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指数显著上行 量化基金超额收益分化

时间:2023-02-09 24:04:32|来源:智通财经|作者:汪婕|点击: 182次
 

智通财经APP获悉,朝阳永续数据显示,截至6月30日,全市场量化基金总数为393只,其中主动型量化基金228只,是我国目前市场上数量最多的量化基金产品,数量占比58.02%。根据交易策略的不同,可将量化基金产品大致分为主动型量化基金、指数增强型量化基金与对冲型量化基金。这三种产品有各自的特征与优势,也适用于不同的交易需求。主动型量化基金持股数量较多,持仓较为分散,交易活跃,有一定的换手率,注重选股与择时;指数增强型基金对基准的跟踪误差有约束,目标为在维持一定跟踪误差的情况下获取超越基准的业绩;对冲型量化基金是用股指期货对冲掉系统性风险,更注重回撤控制,追求大概率的绝对收益。其中,主动量化型基金宽基类,从收益表现来看,6月跟踪指数为沪深300的主动型基金超额收益均值为-0.2%,跟踪指数为中证500的主动型基金超额收益均值为2.3%,大多数量化基金在本月超额收益为正;跟踪指数为的中证800的主动型基金超额收益均值为0.7%,超额收益区间较今年以来累计超额收益均收窄。

1量化基金新成立概况截至6月30日,全市场量化基金总数为393只,其中主动型量化基金228只,是我国目前市场上数量最多的量化基金产品,数量占比58.02%。各类量化基金产品数量图片

数据来源:Wind,国海证券研究所朝阳永续Go-Goal金融终端2主动型量化基金宽基类2022年6月,188只宽基类主动型量化基金按跟踪指数分为跟踪14种指数,其中跟踪指数为沪深300指数、中证500指数、中证800指数基金数量分别为81、54、28只。从收益表现情况看,6月跟踪指数为沪深300的主动型基金超额收益均值为-0.2%,跟踪指数为中证500的主动型基金超额收益均值为2.3%,大多数量化基金在本月超额收益为正;跟踪指数为的中证800的主动型基金超额收益均值为0.7%,超额收益区间较今年以来累计超额收益均收窄。行业主题类24只行业主题类主动型量化型基金跟踪指数分别为医药卫生、内地金融、科技、消费、ESG、计算机、电子元器件、食品饮料、环保、新能源、国防军工、医疗、TMT、龙头企业等行业主题指数。6月行业主题类主动型量化基金超额收益TOP10

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数据来源:Wind,国海证券研究所朝阳永续Go-Goal金融终端数据显示,长信低碳环保行业量化A6月超额收益率达6%,位列主动量化基金超额收益TOP1。九泰量化新兴产业和长江量化科技精选一个月滚动持有A超额收益均超2%,分别为列第二、第三。3指数增强型基金宽基类105只宽基类基金共跟踪12种指数,其中跟踪中证500指数、沪深300指数和中证1000指数基金数量分别为45、40和6只。6月,跟踪中证500的指增型基金的超额收益均值为1.3%,本月基金净值波动率、最大回撤明显低于年初至今阶段;本月跟踪误差在均值为 4.0%,整体小于年初至今水平;跟踪沪深300的指增型基金超额收益均值为0.9%,本月跟踪误差在均值为3.7%,均值、中位数略低于年初至今水平。行业主题类17只行业主题类指增型基金分别跟踪消费、半导体、食品饮料、光伏、芯片、医药、科创、高装、电子、人工智能、化工、科技类行业主题指数。6月行业主题类指增型基金超额收益TOP10图片

数据来源:Wind,国海证券研究所朝阳永续Go-Goal金融终端4对冲型量化基金6月,大部分对冲型量化基金收益呈现正收益,绝对收益率平均上升0.60%。从年初到现在,对冲基金收益表现和风险回撤上最大、最小值相差较大。年化波动率方面,本月年化波动率整体略高于年初以来价格波动幅度。对冲型量化基金绝对收益表现图片

数据来源:Wind,国海证券研究所朝阳永续Go-Goal金融终端

关键词: 量化基金
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